آليات التداول والأسهم العوائد: دراسة تطبيقية ياكوف AMIHUD، Amihud هو من جامعة تل أبيب وجامعة نيويورك، مندلسون من جامعة روتشستر. ونحن نعترف دعما ماليا جزئيا من قبل مركز أبحاث الاقتصاد الإداري من جامعة روشستر ومركز سالومون براذرز في جامعة نيويورك، وكذلك تعليقات مفيدة من قبل روبرت شوارتز. HAIM مندلسون وتبحث هذه الورقة الآثار المترتبة على الآلية التي يتم تداولها الأوراق المالية على السلوك سعرها. نقارن سلوك مفتوحة للفتح وعن قرب إلى قرب العائد على الأسهم في بورصة نيويورك، نظرا للاختلافات في طرق التنفيذ المطبقة في افتتاح واختتام المعاملات. تم العثور على عوائد فتح لعرض أكبر التشتت، والانحرافات أكبر من الحياة الطبيعية ونمط تلقائي أكثر سلبية وكبير من عوائد الإغلاق. نقوم بدراسة الآثار المترتبة على العرض والطلب وانتشار عملية السعر التعديل على الفروق عودة التقديرية والتغايرات ومناقشة التحيزات المرتبطة بها. نخلص إلى أن آلية التداول لها تأثير كبير على سلوك سعر السهم.
No comments:
Post a Comment